Investor AB: investeerdersdag 8/12

Hallo

Let’s face it. Bijblijven over het reilen en zeilen van je bedrijven in portefeuille, het blijft een taakje dat je moet zien te combineren met werk, gezin, hobby,.. Je kan misschien rekenen op anderen, maar ik heb al ondervonden dat je in tijden van crashende beurzen getest wordt op ‘conviction’ en dat je er dan helemaal alleen voor staat. Dan ken je best je bedrijven door en door om te weten dat ze deze storm ook wel zullen uitzweten.

Data genoeg overal te vinden, maar dat betekent lezen, lezen en nog eens lezen. Een combinatie van data en AI, kan je echter helpen dat proces korter en efficiënter te laten verlopen.

Ik demonsteer even met het verslag van de investeerdersdag van de Zweedse parel binnen de holdings Investor AB. Je kan het verloop van de dag terug bekijken in een stream op hun website. (2u30 aan video). Maar ik doe het net iets anders.

Qua transcripts vind ik Tikr de beste (betalende weliswaar) tool, gisteren live, vandaag kon ik het ganse neergepende verslag al terugvinden. 40 pagina’s tekst… “Maar meneer, daar heb ik nog steeds geen tijd voor. Ik heb 20 bedrijven in portefeuille.”

Enter Merlin (https://www.getmerlin.in/), een browser-plugin die je toe laat om grote lappen tekst ter herleiden naar de essentie, zonder daarbij de leuke details uit het oog te verliezen. Vraag gewoon een ‘summarize’ van de Tikr-website die je aan het bekijken bent. Er zijn genoeg gratis dagelijkse credits om dat binnen het gratis Merlin-abonnement te doen. Dan heb je 18 pagina’s aan bullets als output, weliswaar met veel witruimte. We komen al in de buurt!

Maar je wil natuurlijk ook een gewoon leuke tekst lezen. Dan kan je de output van Merlin gebruiken als input in ChatGPT. En via ChatGPT kan je persoonlijkheid meegeven.

Je plakt de output van Merlin en vraagt een vlot leesbaar artikel bekeken door de bril van bvb Warren Buffett, Munger en co. En dan zal ChatGPT zich in hun denkwijze graven en vanuit hun gekende visie kijken naar de factoren die zij belangrijk vinden. Levert leuke inzichten op en je leert er veel uit, zeker als beginnend belegger.

Of je vraagt gewoon om een verslag om heerlijk genietend bij een pot koffie te lezen de zaterdagochtend . Enjoy!

Op een zaterdagochtend, met de eerste zonnestralen die door de gordijnen glippen, duiken we in het verhaal van Investor AB, een bedrijf dat al lang een anker is in de Zweedse bedrijfswereld. Christian Cederholm, na 22 jaar trouwe dienst, neemt de leiding over als CEO. Zijn dankbaarheid en enthousiasme zijn voelbaar en hij zet in op delegeren en het versterken van teams, terwijl hij een gezonde balans tussen vertrouwen en vrijheid waarborgt. Christian's visie is duidelijk: geen grote koerswijzigingen. Hij vertrouwt op de huidige strategie van het bedrijf, een teken van stabiliteit en zelfvertrouwen. Johan Forssell, zijn voorganger, belooft een soepele overgang – een tandem van expertise en ervaring die belooft de weg te effenen voor toekomstig succes.

Tijdens een recente update presenteerden de CEO's, zowel Johan als Christian, samen met CFO Helena Saxon, hun strategieën. Een levendige vraag-en-antwoordsessie volgde, een kans voor interactie en diepere inzichten in de kern van het bedrijf. Investor AB's benadering is er een van lange adem: duurzame winstgevendheid en beter presteren dan de concurrentie. Dit wordt weerspiegeld in hun investeringsmodel dat heldere rollen en verantwoordelijkheden benadrukt, een balans tussen eigenaarschap, bestuur, en managementteams.

Met activa van meer dan 770 miljard SEK, voornamelijk bestaande uit beursgenoteerde bedrijven, is de financiële kracht van het bedrijf indrukwekkend. Hun strategische focus? Waardeverhoging, stijgende dividenden, en het behalen van ESG-doelstellingen. Als een betrokken eigenaar met een aantrekkelijke portfolio, benadrukt Investor AB de noodzaak van operationele efficiëntie. Hun financiële flexibiliteit is de sleutel tot hun strategie en succes.

Investor AB's doel is helder: het opbouwen van sterke, duurzame bedrijven, met een oog voor zowel ecologische als financiële duurzaamheid, gericht op lange termijn waardecreatie. Met 24 bedrijven in hun greep, is Investor AB een betrokken langetermijneigenaar met een duidelijke focus op duurzaamheid. Grote namen zoals Mölnlycke Healthcare en EQT versterken hun portfolio verder. De intrinsieke waarde van het bedrijf is in vijf jaar tijd gemiddeld met 15% per jaar gegroeid, een prestatie die de aandelenmarkt ruimschoots overtreft. Dividenden per aandeel groeiden met een indrukwekkende 10% per jaar.

Met focus op bedrijfsethiek, klimaatefficiëntie en diversiteit, zijn ESG-doelen een hoeksteen van hun strategie. Het Akkoord van Parijs is ondertekend en er is een doelstelling om de CO2-uitstoot met 70% te verminderen tegen 2030. Investor AB heeft consistent beter gepresteerd dan de Zweedse aandelenmarkt, wat hun kracht en visie benadrukt. Het bedrijf legt de nadruk op het maximaliseren van zakelijke kansen binnen duurzaamheid en het identificeren van markttrends, waarbij technologie, inclusief AI, een topprioriteit blijft.

Een gedecentraliseerde organisatie met duidelijke verantwoordelijkheden vormt de basis van hun succes, met voorbeelden van succesvolle splitsingen en desinvesteringen. Investor AB navigeert door de uitdagende geopolitieke wateren, met bijzondere aandacht voor de spanningen tussen de VS en China. Hun strategie in China omvat engagement en risicoreductie. Met een focus op langetermijneigendom, evalueert Investor AB periodiek hun portefeuille om waarde te vergroten en hun toekomstvisie te verwezenlijken.

De tocht door het indrukwekkende landschap van Investor AB vervolgt met de presentatie van hun dochterondernemingen, elk een uniek verhaal van innovatie en groei.

Patricia Industries, een van de juwelen in de kroon van Investor AB, toont zich als een thuis voor sterke bedrijven. Het opereert op een gedecentraliseerde manier, waarbij het niet alleen kapitaal en bestuur biedt, maar ook gebruikmaakt van zijn netwerk om de afstemming met managementteams te stimuleren. Hun portfolio bestaat uit 10 bedrijven gericht op drie sleutelmarkten en vertegenwoordigt een combinatie van sterke winstgevendheid, goede cashconversie, en expansie door middel van aanvullende acquisities.

In het segment van de industriële technologie glanst Piab, een bedrijf dat zich richt op vacuümgebaseerde materiaalbehandeling in de automatiseringsindustrie. Met een geschiedenis die teruggaat tot 1951, heeft Piab een stabiele groei en een indrukwekkende EBITDA-marge van 26% gerealiseerd. Piab is actief in diverse segmenten zoals verpakking, automobiel, en 3D-printen, en heeft zijn groei en expansie aangewakkerd door zowel organische groei als door strategische overnames.

Laborie, een ander opvallend onderdeel van Patricia Industries, is een medisch technologiebedrijf dat zich richt op urologie en gastro-intestinale en obstetrische/gynaecologische gezondheidszorg. Sinds de overname in 2016 heeft Laborie zowel organisch als door acquisities een aanzienlijke groei doorgemaakt. Hun geavanceerde technologieën en innovatieve producten, zoals de Optilume-technologie, hebben hen een sterke positie in de markt gegeven.

Advanced Instruments, een wereldleider in laboratoriumgebaseerde analytische systemen, bedient een brede waaier van markten, waaronder de klinische, biofarmaceutische en voedingsmiddelen- en drankenindustrie. Ze hebben aanzienlijke groei doorgemaakt door de lancering van nieuwe producten, strategische overnames, en internationale expansie, wat bijdraagt aan hun duurzame winstgevendheid.

Deze dochterondernemingen vormen samen een krachtige combinatie van innovatie, groei en duurzame winstgevendheid, die allemaal bijdragen aan de algemene kracht en het succes van Investor AB. Elk bedrijf, met zijn unieke benadering en marktpositie, benadrukt de diversiteit en de rijkdom van de Investor AB portfolio, terwijl ze samen werken aan een gemeenschappelijk doel: waardecreatie op lange termijn.